在南方中證500增強(qiáng)策略ETF(ETF是指交易型開放式指數(shù)基金)、華泰柏瑞500增強(qiáng)策略ETF等首批增強(qiáng)策略ETF上市滿8個(gè)月后，增強(qiáng)策略ETF陣營將迎來新成員。近日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，易方達(dá)、廣發(fā)、匯添富等13家公募基金公司旗下的增強(qiáng)策略ETF申請注冊材料均已獲接收，產(chǎn)品覆蓋多類寬基指數(shù)。在業(yè)內(nèi)人士看來，增強(qiáng)策略ETF兼具指數(shù)增強(qiáng)ETF和被動(dòng)ETF雙重屬性，滿足投資者多樣化投資需求，也將有助于為資本市場帶來增量資金。

13家基金申報(bào)增強(qiáng)策略ETF

近日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，易方達(dá)、博時(shí)、招商、匯添富和銀華等13家公募基金公司密集申報(bào)13只增強(qiáng)策略ETF。從申報(bào)產(chǎn)品來看，主要采取寬基指數(shù)增強(qiáng)策略，覆蓋的寬基指數(shù)有6個(gè)，包括中證500指數(shù)、科創(chuàng)板50指數(shù)、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)、中證1000指數(shù)、滬深300指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等。

具體來看，易方達(dá)、匯添富、博時(shí)等基金公司申報(bào)了中證500增強(qiáng)策略ETF;南方、鵬華等基金公司申報(bào)了上證科創(chuàng)板50增強(qiáng)策略ETF;廣發(fā)基金公司申報(bào)了中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50增強(qiáng)策略ETF;招商、國泰、華泰柏瑞、銀華等基金公司申報(bào)了中證1000增強(qiáng)策略ETF;華安基金公司申報(bào)了滬深300增強(qiáng)策略ETF;嘉實(shí)、富國等基金公司申報(bào)了創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)策略ETF。

其中，上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)由上交所科創(chuàng)板中市值大、流動(dòng)性好的50只證券構(gòu)成，反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)，聚焦于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

以南方基金公司為例，它申報(bào)了南方上證科創(chuàng)板50成份增強(qiáng)策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金，這也是首批以上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)增強(qiáng)策略ETF，有望為投資者參與科創(chuàng)板發(fā)展、分享經(jīng)濟(jì)增長紅利提供更豐富的策略和工具，更好滿足投資者資產(chǎn)配置和財(cái)富管理需求，也有望為資本市場帶來增量資金。

“通過本次產(chǎn)品擴(kuò)容，此類策略產(chǎn)品標(biāo)的指數(shù)覆蓋了大中小盤股票，宏觀上更加注重服務(wù)國家戰(zhàn)略和反映未來高新技術(shù)發(fā)展方向，微觀上則更有利于各基金公司從事差異化運(yùn)營的增強(qiáng)策略，進(jìn)一步深化市場細(xì)分層次，吸引更多投資。”投資策略研究員陳佳向信息時(shí)報(bào)記者表示，差異化將是未來增強(qiáng)策略EFT市場決勝的要義。

首批5只產(chǎn)品市場運(yùn)行平穩(wěn)

據(jù)悉，增強(qiáng)策略ETF兼具指數(shù)增強(qiáng)基金與ETF兩類產(chǎn)品的優(yōu)勢，可在場內(nèi)交易，基金管理人運(yùn)用指數(shù)增強(qiáng)投資策略，以合理控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差為前提，獲取超越基準(zhǔn)指數(shù)的收益。這對基金管理人的ETF管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)投資能力有更高要求。

記者注意到，此次申報(bào)的13只增強(qiáng)策略ETF并不是市場中首次出現(xiàn)的新產(chǎn)品。早在2021年11月，首批5只指數(shù)增強(qiáng)策略ETF產(chǎn)品就獲得批準(zhǔn)，跟蹤的指數(shù)分別是中證500指數(shù)和滬深300指數(shù)。

其中，景順長城中證500增強(qiáng)策略ETF、華泰柏瑞中證500增強(qiáng)策略ETF、招商滬深300增強(qiáng)策略ETF、國泰滬深300增強(qiáng)策略ETF均在2021年12月成立，而南方中證500增強(qiáng)策略ETF則成立于2022年1月。

從上市以來的表現(xiàn)來看，據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，首批增強(qiáng)策略ETF運(yùn)行平穩(wěn)、交投活躍，截至2022年10月21日，5只產(chǎn)品日均成交額為1.76億元，其中華泰柏瑞中證500增強(qiáng)策略ETF、南方中證500增強(qiáng)策略ETF、招商滬深300增強(qiáng)策略ETF自成立以來的總收益跑贏基準(zhǔn)指數(shù)。

“預(yù)計(jì)此策略下的公募基金將會(huì)很快覆蓋多類寬基指數(shù)，有望進(jìn)一步促進(jìn)境內(nèi)金融市場投資策略向深度量化轉(zhuǎn)型，給廣大投資者更多層次更寬領(lǐng)域的投資策略選擇，進(jìn)一步提高資本市場吸引增量資金的能力。”陳佳說。

近年來，ETF市場持續(xù)擴(kuò)容，創(chuàng)新產(chǎn)品也層出不窮。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，今年以來新成立的ETF產(chǎn)品共有117只，包括首批碳中和ETF、首批中藥ETF、首批政金債ETF等，基金規(guī)模達(dá)1171.75億元。目前市場上已上市的ETF共有747只，總體規(guī)模達(dá)到1.56萬億元。

從收益表現(xiàn)方面來看，截至10月21日，共有60只ETF產(chǎn)品收益率實(shí)現(xiàn)正增長，其中豆粕ETF年內(nèi)漲幅最大，累計(jì)凈值為1.7573元，凈值增長率達(dá)43.41%;其次是能源ETF和煤炭ETF，凈值增長率分別為31.79%和30.26%。

滿足投資者多元化配置需求

記者了解到，增強(qiáng)策略ETF屬于創(chuàng)新型ETF。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，此次增強(qiáng)策略ETF產(chǎn)品擴(kuò)容，為投資者提供了更加豐富的投資工具選擇，有助于促進(jìn)指數(shù)投資多元化與差異化發(fā)展。

匯添富基金表示，作為一種創(chuàng)新產(chǎn)品，增強(qiáng)策略ETF具有獨(dú)特優(yōu)勢：與場外指數(shù)增強(qiáng)基金相比，指數(shù)增強(qiáng)ETF采用T+1方式交易，具備流動(dòng)性強(qiáng)、交易費(fèi)用低等優(yōu)點(diǎn);與被動(dòng)指數(shù)ETF相比，增強(qiáng)策略ETF除了能獲取標(biāo)的指數(shù)的貝塔收益(指相對收益,也就是通過承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益)，還能通過精選個(gè)股來獲取相對于標(biāo)的指數(shù)的超額收益，充分發(fā)揮基金公司在主動(dòng)選股上的能力優(yōu)勢。

“指數(shù)增強(qiáng)ETF將管理人主動(dòng)管理能力由場外引進(jìn)場內(nèi)，將進(jìn)一步豐富股票ETF產(chǎn)品供給，滿足投資者多樣化投資需求，推動(dòng)權(quán)益類基金創(chuàng)新發(fā)展，并為資本市場帶來增量資金。”匯添富基金表示，在傳統(tǒng)ETF市場激烈競爭的格局下，基金管理人嘗試提供具有主動(dòng)管理服務(wù)的便捷式投資工具的方式，或?qū)⒊蔀镋TF市場的差異化破局方向。

南方基金也表示，相比于場外指數(shù)增強(qiáng)基金，增強(qiáng)策略ETF可通過一級(jí)市場申購贖回或二級(jí)市場交易進(jìn)行投資，基金交易更加靈活便捷，交易成本更低。同時(shí)，增強(qiáng)策略ETF的股票倉位突破了普通開放式指數(shù)增強(qiáng)基金95%倉位的上限限制，倉位的提升有助于提高基金收益彈性。此外，增強(qiáng)策略ETF的透明度更高，每日通過ETF申購贖回清單公布全部股票持倉，方便投資者了解到更詳細(xì)的持倉信息。

“總體來看，增強(qiáng)策略ETF同時(shí)兼顧了ETF產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與主動(dòng)管理投資方式的優(yōu)勢，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面既擁有了ETF產(chǎn)品特有的交易靈活性，又有基金管理人的管理能力作為收益支撐，能夠更針對性地滿足客戶的配置需求。”南方基金表示。

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