推動發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型是今年工作重點。政府工作報告提出，完善支持綠色發(fā)展的政策和金融工具。

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當下，我國綠色金融發(fā)展勢頭正猛，綠色金融“三大功能”“五大支柱”的發(fā)展政策思路及體系不斷明晰，配套標準及工具趨于完善，為綠色領域資金需求和資源配置提供了重要支撐。

我國已成為全球最大的綠色金融市場之一，建立起多層次的綠色金融體系。此前人民銀行公布，截至2022年末，我國本外幣綠色貸款余額22.03萬億元，同比增長38.5%，高于各項貸款增速28.1個百分點。但受訪專家對表示，我國的綠色信貸相對于快速發(fā)展的綠色產(chǎn)業(yè)需求而言仍有一定差距。

在碳金融創(chuàng)新工具方面，人民銀行推出的碳減排支持工具已初具規(guī)模。據(jù)記者整理數(shù)據(jù)，去年六大國行碳減排支持工具總和達3262.1億元，工商銀行（601398）以771.8億元的規(guī)模位居榜首，且同時股份行中，排名前三的興業(yè)銀行（601166）、浦發(fā)銀行（600000）、招商銀行（600036）都邁入百億門檻。未來，碳減排支持工具的金融機構(gòu)范圍還將擴大，地方法人機構(gòu)和外資金融機構(gòu)也將納入，央行表示將進一步擴大政策惠及面，深化綠色金融國際合作。

強化氣候投融資“政銀企”對接

當下，各高碳領域的低碳轉(zhuǎn)型愈發(fā)受到重視，資本市場有必要積極布局，在傳統(tǒng)企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型中扮演重要角色。

哪些支持綠色發(fā)展的政策和金融工具值得期待？“綠色金融支持的‘純綠’或者‘接近純綠’的項目在整體經(jīng)濟活動中的占比不大，轉(zhuǎn)型所需要的融資可能會大于純綠項目產(chǎn)生的融資需求?！卑灿来笾腥A區(qū)金融服務氣候變化與可持續(xù)發(fā)展合伙人李菁在接受采訪時介紹，轉(zhuǎn)型金融或?qū)⒊蔀樾碌摹八{?！笔袌觥?/p>

“在‘先立后破’的戰(zhàn)略指導下，轉(zhuǎn)型金融政策工具則希望在保障能源供應安全的同時支持經(jīng)濟向綠色低碳轉(zhuǎn)型。2022年11月舉行的二十國集團（G20）領導人峰會上通過了《G20轉(zhuǎn)型金融框架》，中國是該框架的重要貢獻者。”北京綠色金融協(xié)會副秘書長、河南環(huán)境能源服務中心首席執(zhí)行官邵詩洋接受采訪時介紹，轉(zhuǎn)型金融的標準建設將成為下一階段重點。

人民銀行也正牽頭就重點行業(yè)編制轉(zhuǎn)型金融目錄和相關實施政策，初期研究范圍覆蓋了火電、鋼鐵、建筑建材和農(nóng)業(yè)四個主要行業(yè)，后續(xù)還將逐漸覆蓋擬納入全國碳排放權(quán)交易的其他高碳排放行業(yè)。

人民銀行此前曾多次公開表態(tài)鼓勵發(fā)展轉(zhuǎn)型金融，促進綠色金融與轉(zhuǎn)型金融的有效銜接。去年12月10日，中國人民銀行副行長宣昌能就在上海外灘峰會上表示，充分結(jié)合中國實際，積極落實《G20轉(zhuǎn)型金融框架》，加大金融支持經(jīng)濟低碳轉(zhuǎn)型的力度和質(zhì)效。實現(xiàn)碳達峰碳中和目標，既需要大力發(fā)展綠色金融，加快發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)和項目；又需要強化轉(zhuǎn)型金融，有序推動高碳行業(yè)和經(jīng)濟活動的低碳轉(zhuǎn)型。做好綠色金融與轉(zhuǎn)型金融的有效銜接，是提高金融支持綠色低碳發(fā)展質(zhì)效的重要一環(huán)。

作為實現(xiàn)“雙碳”目標的重要動能，氣候投融資也是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型中協(xié)同增效的重要抓手。近幾年來，我國各有關部門持續(xù)推動相關組織的建立和監(jiān)管意見的出臺，并開展試點工作。

2022年8月，九部委聯(lián)合公布了氣候投融資試點名單。截至2022年底，23個試點地區(qū)均不同程度地開展了項目庫建設工作，共征集或儲備項目超1500個，涉及資金達2萬億元左右。

“試點工作開展以來，我們會同有關部門持續(xù)加大對相關工作的指導。發(fā)布了氣候投融資試點地方氣候投融資項目入庫參考標準，指導地方項目庫建設。”生態(tài)環(huán)境部應對氣候變化司司長李高在2023第二屆中國氣候投融資國際研討會上表示。

李高表示，也需要強化氣候投融資“政銀企”對接。近幾年，生態(tài)環(huán)境部與國家開發(fā)銀行、中國銀行（601988）、中國農(nóng)業(yè)銀行等多家金融機構(gòu)簽署合作備忘錄，引導和支持金融機構(gòu)圍繞應對氣候變化工作積極開展金融工具和服務模式的創(chuàng)新。2022年，生態(tài)環(huán)境部組織試點地方報送氣候投融資的重點項目，與人民銀行共同推動金融機構(gòu)為氣候效益顯著的優(yōu)質(zhì)項目提供優(yōu)惠的金融服務。

在前述研討會上，李高表示，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至去年底，金融機構(gòu)98個重點項目授信1800多億元人民幣，涉及可再生能源、光伏發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電、生態(tài)修復、減污降碳協(xié)同治理、低碳制造、城市基礎設施建設多個領域。累計發(fā)放貸款200多億元，為助企紓困、穩(wěn)經(jīng)濟、促發(fā)展發(fā)揮了積極的作用。

國行綠色信貸規(guī)模進入兩萬億階段

銀行綠色信貸在綠色金融中扮演突出角色，能有效引導資金投向利于減碳環(huán)保的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，促進可持續(xù)發(fā)展。

整體來看，我國去年綠色貸款依然保持增長態(tài)勢。此前人民銀行公布，截至2022年末，我國本外幣綠色貸款余額22.03萬億元，全年增加6.01萬億元，同比增長38.5%，增速比2021年末高5.5個百分點；且較各項貸款增速高出28.1個百分點。

具體來看，各家銀行綠色信貸規(guī)模也普遍高速增長。據(jù)記者統(tǒng)計，六大國行中綠色信貸規(guī)模前三的銀行都已邁入兩萬億門檻，工商銀行綠色信貸規(guī)模甚至接近四萬億，位列第一。增速方面，工商銀行同比增速超過60%，同樣領先其他國行。而六大國有銀行綠色貸款余額同比增速全都高于30%。

相比于國行，股份行整體發(fā)行規(guī)模更小，但增長勢頭仍不容小覷。興業(yè)銀行以6370億元的綠色貸款余額領先所有股份銀行。隨后三位為浦發(fā)銀行、招商銀行、中信銀行，規(guī)模均達三千億。

股份行增速方面，廣發(fā)銀行和恒豐銀行最為亮眼，分別為98.5%和87.4%。但上述兩家銀行綠色信貸規(guī)模均未過千億，未來仍有較大增長空間。同時，渤海銀行綠色信貸規(guī)模及增速都為股份行最低。

盡管增長較快，但根據(jù)國家應對氣候變化戰(zhàn)略與國際合作中心、清華大學、國家發(fā)改委、中國國際金融公司等機構(gòu)的測算，2020-2030年間中國實現(xiàn)碳達峰戰(zhàn)略目標的資金需求為22萬億-34萬億，年資金需求約為2.2萬億-3.6萬億，在GDP中占比約為2%-3%。多位受訪專家表示，我國的綠色信貸相對于快速發(fā)展的綠色產(chǎn)業(yè)需求而言仍有一定差距。

“目前我國綠色信貸約占到全部信貸的10%左右，綠色金融供給的覆蓋面和全面性仍顯不足。”李菁對此表示，銀行應繼續(xù)加大綠色產(chǎn)業(yè)信貸投放支持力度，提升綠色信貸占比，助力綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型；其次，要加強綠色債券投資力度，募集的資金專用于支持綠色產(chǎn)業(yè)項目融資。同時開展碳核算與碳披露，逐漸降低投融資碳足跡，最終實現(xiàn)運營和投融資碳中和。

三家股份行碳減排貸款突破百億規(guī)模

2021年11月，人民銀行創(chuàng)設推出碳減排支持工具這一結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術等重點領域的發(fā)展，為相關企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款，撬動更多社會資金促進碳減排，從而引導經(jīng)濟主體轉(zhuǎn)變行為。

截至2022年末，碳減排支持工具已提供資金3000多億元，支持金融機構(gòu)發(fā)放碳減排貸款近6000億元。

據(jù)記者整理數(shù)據(jù)，去年六大國行碳減排支持工具總和達3262.1億元。其中工商銀行以771.8億元的規(guī)模位居榜首，此外邁入700億規(guī)模的還有中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行。股份制銀行也取得不俗成績，規(guī)模排名前三的興業(yè)、浦發(fā)、招商都邁入百億門檻，甚至超過國行之一的交通銀行。

“對銀行而言，要運用好碳減排工具，實現(xiàn)效益雙贏，則需要加強相關能力建設。一是要加強產(chǎn)品創(chuàng)新，二是做好信息披露?！崩钶颊J為，興業(yè)銀行的碳減排貸款數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，主要由于其加快碳減排掛鉤貸款復制推廣，落地多筆碳減排、“碳足跡”掛鉤貸款，將貸款利率與發(fā)電量、用電量、“碳足跡”等項目要素掛鉤，創(chuàng)新性開發(fā)了一系列可持續(xù)發(fā)展掛鉤類信貸產(chǎn)品。

李菁介紹，碳減排支持工具要求金融機構(gòu)按季度公開披露其發(fā)放的碳減排貸款金額、利率、支持項目數(shù)，以及貸款帶動的碳減排數(shù)量等信息，也需要銀行加快開展碳核算與碳披露，特別是范圍三的碳核算，提高環(huán)境信息披露水平與質(zhì)量，以滿足監(jiān)管要求。

今年年初，人民銀行表示會將部分地方法人金融機構(gòu)和外資金融機構(gòu)納入碳減排支持工具的金融機構(gòu)范圍。

“碳減排支持工具的金融機構(gòu)范圍擴大至地方法人機構(gòu)，有助于綠色金融體系與碳減排工作向地方的細化拓展，提升地方實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標的精準性。”中國人民大學重陽金融研究院副研究員劉錦濤向表示，擴大對外資金融機構(gòu)的支持范圍，還有助于發(fā)揮國外綠色金融業(yè)務優(yōu)勢經(jīng)驗，在中國市場開展應用和創(chuàng)新，為國內(nèi)其他金融機構(gòu)提供經(jīng)驗參考和借鑒，同時可以借助在華外資銀行的優(yōu)勢區(qū)位，吸引國外資金加大對中國“雙碳”產(chǎn)業(yè)的重視和投入。

今年碳減排支持工具再次迎來擴容。2月9日，人行營業(yè)管理部舉行2023年第一季度新聞發(fā)布會，人行營業(yè)管理部貨幣信貸管理處處長余劍在發(fā)布會上表示，“近期人民銀行決定進一步擴大碳減排支持工具支持對象，經(jīng)評估，北京銀行、北京農(nóng)商銀行、北京中關村銀行將自2023年起納入工具支持范圍?！?/p>

此外，券商對于碳金融的嘗試呼之欲出。今年，中金公司（601995）、華泰證券、申萬宏源證券（000562）、東方證券、中信建投（601066）、華寶證券六家券商陸續(xù)發(fā)布公司自營參與碳排放權(quán)交易獲得中國證監(jiān)會無異議函，也引起行業(yè)關注。

對此，邵詩洋認為，一方面市場不用過分解讀，因為證監(jiān)會不是碳排放權(quán)交易的主管單位，所以只能“無異議”而不能“批準”或“許可”，目前這些券商機構(gòu)主要是在地方試點碳交易市場開戶“試水”；但另一方面這也是利好信號，表明主流金融界對參與碳市場的迫切，或可倒逼碳市場主管部門盡快開放非控排企業(yè)進入碳排放權(quán)交易市場。

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