“專精特新”企業(yè)是中小企業(yè)群體的領(lǐng)頭羊，是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的生力軍。從2011年開始，上海實(shí)施“專精特新”中小企業(yè)培育工程，支持中小企業(yè)向“專精特新”方向發(fā)展。

好風(fēng)憑借力，企業(yè)發(fā)展離不開金融的呵護(hù)。2022年，針對(duì)“專精特新”企業(yè)專注度高、創(chuàng)新性強(qiáng)、成長(zhǎng)性好的專項(xiàng)政策密集出臺(tái)，金融領(lǐng)域不斷深化改革，為“專精特新”企業(yè)精準(zhǔn)賦能。

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在1月12日舉行的“2023專精特新上市公司高質(zhì)量發(fā)展論壇”上，半導(dǎo)體、船舶設(shè)備制造、區(qū)塊鏈等行業(yè)的企業(yè)家，以及開源證券、北京銀行（601169）等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人齊聚一堂，為金融市場(chǎng)服務(wù)體系如何助力“專精特新”企業(yè)發(fā)展建言獻(xiàn)策。

融資周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高、投入大

近年來(lái)，“專精特新”企業(yè)迅猛發(fā)展，我國(guó)營(yíng)商環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，但仍存在一些堵點(diǎn)、痛點(diǎn)。尤其是“專精特新”企業(yè)所處的行業(yè)不同，發(fā)展周期不同，面臨的問(wèn)題也不同，企業(yè)對(duì)資金的需求更是隨時(shí)變化。

天海防務(wù)（300008）副總經(jīng)理兼董秘董文婕表示，天海防務(wù)自成立以來(lái)一直從事船舶相關(guān)業(yè)務(wù)，如今拓展了新能源、防務(wù)裝備兩個(gè)業(yè)務(wù)板塊，但核心還是船舶相關(guān)業(yè)務(wù)。船舶是一個(gè)相對(duì)專業(yè)與封閉的行業(yè)，這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)此類行業(yè)了解不深。同時(shí)，船舶的使用壽命一般是25年，行業(yè)周期非常長(zhǎng)，上一輪的投資人在經(jīng)歷高峰后會(huì)進(jìn)入低谷期，較長(zhǎng)的低谷期容易讓投資人不再關(guān)注這個(gè)行業(yè)，進(jìn)一步加深企業(yè)融資的難度。

“專精特新”企業(yè)在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域需要投入大量資源，試錯(cuò)成本較高。因此，高技術(shù)力投入與高人力成本的特征讓“專精特新”企業(yè)急需人才和資金的支持。

迪馬股份（600565）董秘王駿認(rèn)為，在研發(fā)真正形成突破之前，很多中小企業(yè)面臨難以招聘到優(yōu)秀人才的問(wèn)題。研發(fā)前期較高的資金需求也讓不夠了解行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)不敢貸、不愿貸?！暗像R股份深耕專用車細(xì)分行業(yè)，但這個(gè)行業(yè)并不大，某些專用領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化率不高，企業(yè)雖然在加大研發(fā)、不斷創(chuàng)新，但想要突破就會(huì)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下更需要人才及資金的支撐。”王駿坦言。

多渠道化解融資難、融資貴問(wèn)題

中小企業(yè)融資難、融資貴一直是亟待破解的難題。開源證券副總裁兼研究所所長(zhǎng)孫金矩坦言，“專精特新”企業(yè)以中小企業(yè)為主，企業(yè)面臨的問(wèn)題大部分是輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)、高投入。孫金矩在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，很多“專精特新”企業(yè)依然面臨融資難、融資貴的問(wèn)題。他從證券公司的角度給出解決方案：借助資本市場(chǎng)發(fā)揮直接融資功能，讓更多優(yōu)質(zhì)的“專精特新”企業(yè)觸達(dá)多層次資本市場(chǎng)。

從事股權(quán)投資的復(fù)星全球合伙人、聯(lián)席COO宋清寶認(rèn)為，“專精特新”企業(yè)在融資上呈現(xiàn)兩大特點(diǎn)：一是“專精特新”企業(yè)以民營(yíng)企業(yè)居多，融資渠道單一，債券融資金額有限，有些企業(yè)在發(fā)展初期較為依賴股權(quán)投資；二是“專精特新”企業(yè)股權(quán)投資退出周期較長(zhǎng)。宋清寶建議，銀行體系可在債權(quán)層面針對(duì)“專精特新”企業(yè)制定新的標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)估體系和風(fēng)控措施。

讓機(jī)構(gòu)“敢貸、能貸、愿貸”

“專精特新”企業(yè)具備較強(qiáng)的科技屬性，其經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品服務(wù)通常具有前瞻性，因此企業(yè)須始終以創(chuàng)新為使命，提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，更好地吸引到金融機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)的目光。金融機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)也應(yīng)開發(fā)并利用好金融科技，以一系列量化指標(biāo)評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和創(chuàng)新能力，識(shí)別與監(jiān)控企業(yè)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，為“專精特新”企業(yè)提供差異化的金融服務(wù)。

北京銀行普惠金融副總經(jīng)理助理湯皎坦言，面對(duì)面臨困難的中小企業(yè)，銀行要做到“應(yīng)貸盡貸”?！氨本┿y行不良貸款金額只有一兩千萬(wàn)元，這是因?yàn)榻鼛啄晡覀円恢痹谧鲅悠谶€本的動(dòng)作。接下來(lái)我們會(huì)緊跟國(guó)家號(hào)召，把這項(xiàng)工作繼續(xù)做好?！睖ㄕf(shuō)。

孫金矩認(rèn)為，接下來(lái)證券公司應(yīng)從兩方面加大力度支持“專精特新”企業(yè)：一是增強(qiáng)金融產(chǎn)品的供給，針對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，推出股票、債券、資產(chǎn)證券化、金融衍生品工具等產(chǎn)品，加強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；二是通過(guò)股權(quán)工具、債權(quán)工具，對(duì)創(chuàng)新能力強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ蟮钠髽I(yè)加大上市推薦力度，尤其是通過(guò)數(shù)字化分析等手段，對(duì)“專精特新”企業(yè)上市的可能性、定位和要求做全流程精準(zhǔn)咨詢服務(wù)和融資支持。

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