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2023年2月23日，普華永道發(fā)布的《2022年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)回顧與2023年前瞻》顯示，2022年中國(guó)并購(gòu)交易總額跌至4,858億美元，為自2014年以來(lái)的最低水平，較2021年下降20%。其中私募股權(quán)基金交易金額連續(xù)第二年占比接近交易總額的一半。按行業(yè)劃分的境外并購(gòu)交易分析顯示，中國(guó)買(mǎi)家對(duì)能源和電力、高科技和醫(yī)療保健行業(yè)有著濃厚的投資興趣。該機(jī)構(gòu)還指出，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)并購(gòu)交易在短期內(nèi)將以國(guó)內(nèi)交易為主導(dǎo)，海外并購(gòu)交易將出現(xiàn)激增，亞太地區(qū)、中東地區(qū)或?qū)⒊蔀槭走x目的地。

普華永道全球跨境服務(wù)中國(guó)主管合伙人黃耀和表示：“雖然2022年國(guó)內(nèi)并購(gòu)交易持續(xù)下降，短期內(nèi)大規(guī)模反彈可能性也不大，但是我們觀察到中央政府鼓勵(lì)外商投資重點(diǎn)行業(yè)，以及自2022年11月開(kāi)始，各地地方政府已積極‘出?！菩锌缇惩顿Y和貿(mào)易發(fā)展計(jì)劃，此舉從長(zhǎng)期來(lái)看將推動(dòng)中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的回暖，我們相信投資者的信心將會(huì)逐步恢復(fù)，市場(chǎng)情緒也將得到改善?！?/p>

就廣東省而言，盡管面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與疫情沖擊，廣東省引領(lǐng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。2022年，廣東省已披露并購(gòu)交易金額高達(dá)4,342億元，并購(gòu)交易數(shù)量達(dá)2,233筆，交易數(shù)量及活躍度繼續(xù)保持全國(guó)第一。

23日上午，普華永道中國(guó)并購(gòu)咨詢(xún)服務(wù)合伙人張銳接受《》記者采訪時(shí)表示：“在2022年，廣東省內(nèi)并購(gòu)交易市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)活躍狀態(tài)，平均每天發(fā)生約6宗交易。約4,342億元的并購(gòu)交易規(guī)模位居全國(guó)第二(上海第一位)，在全國(guó)并購(gòu)交易總額中占據(jù)了領(lǐng)先的份額。交易金額排名靠前的行業(yè)包括有領(lǐng)先制造業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、信息科技、醫(yī)療醫(yī)藥健康等，這顯示出廣東省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正朝著高端、高新、高質(zhì)的方向迭代，加速開(kāi)創(chuàng)廣東省高質(zhì)量發(fā)展的新局面?！?/p>

粵港澳大灣區(qū)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，不斷為國(guó)民經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇注入活力。2022年，粵港澳大灣區(qū)中內(nèi)地“大灣區(qū)九市”的并購(gòu)交易金額和數(shù)量在全省總額的占比分別達(dá)到95%和97%，相關(guān)城市的交易金額和數(shù)量分別達(dá)4,135億元和2,169筆。

伴隨“十四五”規(guī)劃等系列文件的發(fā)布以及“雙碳”的大趨勢(shì)，廣東省新能源與礦業(yè)領(lǐng)域持續(xù)受到關(guān)注，產(chǎn)業(yè)發(fā)展再上臺(tái)階。2022年廣東省能源領(lǐng)域并購(gòu)交易達(dá)97筆共約386億元，相比2021年的39筆約101億元的規(guī)模有了質(zhì)的飛躍。

廣東省內(nèi)億元以下，億元至十億，以及十億以上等三個(gè)交易價(jià)格區(qū)間的并購(gòu)交易數(shù)量均位列全國(guó)第一，合計(jì)交易數(shù)量占全國(guó)整體的17.3%。普華永道中國(guó)并購(gòu)咨詢(xún)服務(wù)合伙人陳曦月表示，2022年省內(nèi)大額交易呈現(xiàn)“規(guī)模大”、“數(shù)量多”、“投資主體多元”的特征，眾多行業(yè)各類(lèi)型并購(gòu)交易百花齊放，其中汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、高端制造、IT及信息化、新能源等領(lǐng)域備受投資者青睞。堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、優(yōu)質(zhì)的營(yíng)商環(huán)境以及活躍的資本市場(chǎng)推動(dòng)灣區(qū)城市持續(xù)領(lǐng)跑全國(guó)并購(gòu)交易市場(chǎng)，為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及高質(zhì)量發(fā)展注入新活力。

就全國(guó)而言，2022年國(guó)內(nèi)戰(zhàn)略投資者的交易額同比下降19%，跌勢(shì)雖被近年來(lái)如火如荼的國(guó)企改革交易彌補(bǔ)，但仍觸及2014年以來(lái)最低水平。2022年私募股權(quán)基金交易額盡管同比下降了23%，但仍是占比最大的類(lèi)別。除能源和電力外，幾乎所有行業(yè)的交易額都出現(xiàn)了大幅下降。私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的退出總量也持續(xù)走高，加速回籠其不斷累積的歷史投資?？傮w而言，2022年中國(guó)資本市場(chǎng)有所放緩。中概股監(jiān)管環(huán)境的變化直接導(dǎo)致美股IPO退出陷入困境，而香港股市也表現(xiàn)疲軟，估值較低;深圳和上?？苿?chuàng)板仍保持著私募股權(quán)公司IPO退出市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，北交所成為新的退出渠道。按行業(yè)劃分的境外并購(gòu)交易分析顯示，中國(guó)買(mǎi)家對(duì)能源和電力、高科技和醫(yī)療保健行業(yè)有著濃厚的投資興趣。就交易量而言，中資對(duì)于美國(guó)和歐洲仍保持興趣，亞洲成為第二大對(duì)外投資目的地。

2023年有一些積極的影響因素出現(xiàn)，包括新冠疫情限制措施被取消后，一些積壓的并購(gòu)需求反彈;政府采取新措施對(duì)某些房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)化解，放松對(duì)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的限制;中概股政策有一些小進(jìn)展，中國(guó)在美上市企業(yè)地位將出現(xiàn)一些正向突破;IPO市場(chǎng)可能更活躍，公開(kāi)市場(chǎng)估值大幅上升將有利于并購(gòu)交易市場(chǎng)的恢復(fù);財(cái)務(wù)投資者的待投資金整體保持創(chuàng)紀(jì)錄水平，以及伴隨的投資壓力也會(huì)有助于并購(gòu)市場(chǎng)回暖;由新冠疫情和地緣政治導(dǎo)致的各種經(jīng)濟(jì)失調(diào)也將引發(fā)交易和轉(zhuǎn)型活動(dòng)，包括與破產(chǎn)重組有關(guān)的活動(dòng);更活躍的A股上市公司之間的并購(gòu)交易，尤其是由國(guó)資推動(dòng)和控制的上市公司交易等。

普華永道中國(guó)并購(gòu)咨詢(xún)服務(wù)合伙人范龍弋表示：“隨著新冠疫情后重新開(kāi)放，我們將會(huì)看到一些并購(gòu)交易起色，但我們認(rèn)為投資者在這種情況下往往相對(duì)謹(jǐn)慎，在某種程度上，市場(chǎng)的回暖需要有個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，在眾多不確定性的影響下還有可能在比較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)來(lái)回波動(dòng)。我們預(yù)計(jì)2023年中國(guó)并購(gòu)交易在短期內(nèi)將以國(guó)內(nèi)交易為主導(dǎo)，海外并購(gòu)交易將出現(xiàn)激增，亞太地區(qū)、中東地區(qū)或?qū)⒊蔀槭走x目的地。2023年全年的并購(gòu)交易數(shù)據(jù)將接近2022年，2023年上半年可能較弱，但下半年較強(qiáng)?！?/p>

標(biāo)簽： 海外并購(gòu)