信貸配給理論認(rèn)為，由于信貸市場(chǎng)存在供不應(yīng)求，金融機(jī)構(gòu)作為資金供給方，信貸政策會(huì)更偏向大型企業(yè)。

人民銀行等金融監(jiān)管部門(mén)曾多次出臺(tái)相關(guān)政策，引導(dǎo)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)信貸資金均衡投放，合理調(diào)控對(duì)不同規(guī)模企業(yè)的信貸投放比例，并將普惠金融上升為國(guó)家策略，從而提升中小微企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的滿(mǎn)意度。

南方財(cái)經(jīng)全媒體、記者今日于粵港澳大灣區(qū)實(shí)地調(diào)研了廣州澤力、綠日環(huán)境科技、深圳克洛諾斯等多家“專(zhuān)精特新”企業(yè)，深度了解了中小微民營(yíng)企業(yè)融資難的困境以及對(duì)金融創(chuàng)新服務(wù)的真實(shí)訴求，并對(duì)商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)持續(xù)提供的信貸服務(wù)、融資對(duì)接等全生命周期金融服務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)的調(diào)研。

(相關(guān)資料圖)

“專(zhuān)精特新”八仙過(guò)海式突圍

工信部數(shù)據(jù)顯示，第四批 “專(zhuān)精特新”企業(yè)中，小微企業(yè)占比56%，中型企業(yè)占比44%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家一向重視市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)值，中小微企業(yè)的良好發(fā)展，能避免壟斷行為造成的資源錯(cuò)配和無(wú)謂損失。同時(shí)，很多“專(zhuān)精特新”企業(yè)的創(chuàng)始人本身也是發(fā)明家，許多技術(shù)壁壘的突破都是由中小微企業(yè)完成。此外，中小微企業(yè)還提供了國(guó)內(nèi)80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，它們的發(fā)展壯大能大幅緩解社會(huì)就業(yè)壓力。中小微企業(yè)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的正外部性毋庸置疑。

本次調(diào)研，南方財(cái)經(jīng)全媒體記者與光大銀行共同走訪(fǎng)了廣州、深圳地區(qū)的3家“專(zhuān)精特新企業(yè)”，涵蓋了醫(yī)藥健康、生態(tài)服務(wù)、精密裝備等三個(gè)跨度較大的行業(yè)，其商業(yè)模式風(fēng)格迥異，但三家企業(yè)都有著獨(dú)具核心競(jìng)爭(zhēng)力的一技之長(zhǎng)，在從中小微企業(yè)成長(zhǎng)為“專(zhuān)精特性”的歷程中，可謂是八仙過(guò)海各顯其能。

坐落于廣州黃埔區(qū)科學(xué)城的廣州澤力，工廠(chǎng)車(chē)間里彌漫著濃郁的果香。

“是草莓?！彼瘟︼w說(shuō)道。作為廣州澤力醫(yī)藥的創(chuàng)始人之一，宋力飛是公司的總經(jīng)理兼首席科學(xué)家，從技術(shù)到業(yè)務(wù)的多年沉淀使得他在記者面前頗為健談。宋力飛談到，由于學(xué)中醫(yī)出身，公司最初嘗試了中藥賽道，隨著低溫高效提取技術(shù)的研發(fā)，宋力飛靈光一閃，將局限于中藥材的技術(shù)擴(kuò)展到可食用的果蔬、花卉、茶葉等農(nóng)產(chǎn)品，于是從傳統(tǒng)中藥逐漸轉(zhuǎn)向了大健康賽道。傳統(tǒng)中藥常為人詬病之處在于“不科學(xué)”、“不標(biāo)準(zhǔn)”、“難復(fù)現(xiàn)”，而廣州澤力通過(guò)開(kāi)發(fā)200多種標(biāo)準(zhǔn)提取物，將其轉(zhuǎn)變?yōu)椤皹?biāo)準(zhǔn)化”“國(guó)際化”“高效保質(zhì)”的健康綠色、藥食同源的產(chǎn)品。在農(nóng)產(chǎn)品采收上，利用智能移動(dòng)工廠(chǎng)技術(shù)現(xiàn)場(chǎng)提取，也是公司利用科技賦能三農(nóng)的實(shí)踐。

同在廣州的綠日環(huán)境科技，則是專(zhuān)注于生態(tài)環(huán)境治理領(lǐng)域，集產(chǎn)、學(xué)、研一體的廣東省“專(zhuān)精特新”企業(yè)。在向記者展示了EHR水體景觀(guān)生態(tài)反應(yīng)器后，綠日集團(tuán)總裁毛淦民向記者向南財(cái)坦言，“目前環(huán)保和生態(tài)行業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)的梯隊(duì)沒(méi)能建立起來(lái)。目前在規(guī)模上和項(xiàng)目資源上，民企很難去和央國(guó)企比較，民企最重要的是人均產(chǎn)出比，核心邏輯需要去挖掘利潤(rùn)更高的業(yè)務(wù)，但空有技術(shù)沒(méi)有規(guī)模仍會(huì)接不到項(xiàng)目。因此希望政策有一些差異化的扶持?！?/p>

坐落在深圳光明區(qū)科技工業(yè)園的克洛諾斯，工廠(chǎng)車(chē)間上掛著“一顆螺絲500元”的橫幅?！斑@是克洛諾斯初創(chuàng)至今的管理要求，每臺(tái)精密設(shè)備上的每顆螺絲是否按照國(guó)際通用的扭力值標(biāo)準(zhǔn)安裝，都有專(zhuān)人為其負(fù)責(zé)。”克洛諾斯董事長(zhǎng)楊光向記者介紹道。

正是因?yàn)樯a(chǎn)線(xiàn)上和產(chǎn)品質(zhì)量的嚴(yán)格把關(guān)，才讓克洛諾斯有信心打造成為半導(dǎo)體平臺(tái)產(chǎn)業(yè)鏈最全、市場(chǎng)空間最大的綜合性公司，目前也入選了第五批國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)。

代表作小藍(lán)動(dòng)力導(dǎo)軌以其體積小、推力大、高精度、標(biāo)準(zhǔn)化、可無(wú)限拼接等特點(diǎn)，在精密制造行業(yè)中引發(fā)了高度關(guān)注。據(jù)介紹，小藍(lán)的二代產(chǎn)品已經(jīng)基本完成設(shè)計(jì)工作，楊光介紹說(shuō)，“對(duì)比一代剛性提升三倍，壽命提升一倍，同時(shí)大大推進(jìn)智能化和工業(yè)互聯(lián)進(jìn)程，預(yù)計(jì)在2024初上線(xiàn)。

在資本市場(chǎng)，克洛諾斯也受到青睞，已經(jīng)完成了近億元規(guī)模的B輪融資。為了確保核心部件的品質(zhì)及交期，以及開(kāi)拓市場(chǎng)的需求，克洛諾斯還在山東、安徽等地布局了子公司。

融資難的及時(shí)雨：商業(yè)銀行專(zhuān)精特新貸

優(yōu)序融資理論認(rèn)為，由于信息不對(duì)稱(chēng)，企業(yè)融資時(shí)會(huì)首選內(nèi)源融資，其次是外部債券融資，最后是外部股權(quán)融資，而我國(guó)專(zhuān)精特性企業(yè)的融資偏好與該理論基本吻合。

據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，在第四批專(zhuān)精特新“小巨人”的中，民營(yíng)企業(yè)占比84%。由于相當(dāng)數(shù)量的民營(yíng)企業(yè)的自注資金能力較弱，內(nèi)源融資的比例較低，對(duì)外源融資的依賴(lài)程度較高，因此對(duì)銀行信貸往往有較高的需求。但由于初創(chuàng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力未經(jīng)考驗(yàn)，亦缺乏抵押和擔(dān)保，銀行往往不愿將信用貸款發(fā)放給處于初創(chuàng)期、穩(wěn)定性不高的“專(zhuān)精特新”企業(yè)，因而形成了“麥克米倫”缺口，產(chǎn)生了“專(zhuān)精特新”企業(yè)融資難的普遍現(xiàn)象。

近期，廣州澤力成為廣州黃埔區(qū)第一家獲得光大銀行專(zhuān)精特新貸款支持的企業(yè)。調(diào)研過(guò)程中，廣州澤力董事長(zhǎng)劉鄉(xiāng)鄉(xiāng)坦言，在公司成立之初，為了向銀行尋求信貸支持，必須親自上門(mén)申請(qǐng)?zhí)峁┘堎|(zhì)材料，流程極為漫長(zhǎng)，并由于審批機(jī)制不夠靈活而多次碰壁。而本次光大銀行的專(zhuān)精特新貸，可在網(wǎng)上申報(bào)，1小時(shí)內(nèi)完成驗(yàn)證審核，次日開(kāi)戶(hù)即可網(wǎng)銀提款，如此的光速流程讓她留下了非常深刻的印象。同時(shí)劉鄉(xiāng)鄉(xiāng)表示，“光大銀行提供的1000萬(wàn)授信額度專(zhuān)精特新貸也是目前公司在不同銀行取得的貸款中利率最低的一家，并且是隨借隨還，從融資成本和資金靈活性上為公司解決了燃眉之急?！惫獯筱y行廣州分行相關(guān)負(fù)責(zé)人也告訴記者，“由于澤力既是國(guó)家級(jí)的“專(zhuān)精特新”企業(yè)，又是廣東省的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，因此貸款的利率在行內(nèi)普惠政策下極具競(jìng)爭(zhēng)力?！眲?chuàng)始人兼首席科學(xué)家宋力飛進(jìn)一步表示，中小企業(yè)最怕的是對(duì)未來(lái)的恐懼，光大銀行這筆貸款最關(guān)鍵的是給了公司的盼頭和信心。如果銀行永遠(yuǎn)都依照公司現(xiàn)金流去劃定授信額度，這會(huì)成為專(zhuān)精特新公司發(fā)展的一種桎梏，光大銀行這次的金融創(chuàng)新為我們這個(gè)階段的企業(yè)提供了難得的幫助。”

綠日環(huán)境科技與光大銀行則早已是老熟人?！霸?018年，獲評(píng)國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)后，光大銀行就首次為我們發(fā)放了第一批科技貸款?！本G日集團(tuán)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人向記者介紹，“根據(jù)我們的觀(guān)察，大部分民營(yíng)企業(yè)即使是行業(yè)協(xié)會(huì)里的會(huì)員，對(duì)銀行貸款等金融服務(wù)都不太了解，主動(dòng)接觸銀行的占比或不到一半。而在與光大銀行接觸后，我們學(xué)會(huì)了利用金融杠桿去擴(kuò)張規(guī)模，這對(duì)我們來(lái)說(shuō)是重要的嘗試和新的開(kāi)端，因?yàn)榫褪窃诠獯筱y行為我們樹(shù)立了金融標(biāo)桿后，綠日才下定決心主動(dòng)去接觸更多的金融機(jī)構(gòu)?！痹讷@評(píng)了廣東省專(zhuān)精特新企業(yè)后，光大銀行廣州分行也為綠日環(huán)境定制專(zhuān)精特新企業(yè)的信用貸款方案，增加授信額度?！跋啾?018年第一筆150萬(wàn)的科技貸，本次光大銀行向綠日發(fā)放的專(zhuān)精特新貸達(dá)到了500萬(wàn)的額度?！?/p>

光大銀行深圳分行在深入了解克洛諾斯在融資上的需求后，深圳分行信貸工廠(chǎng)對(duì)其開(kāi)通授信綠色通道，于2022年10月成功給克洛諾斯批復(fù)1000萬(wàn)元類(lèi)信用貸款，成為克洛諾斯最大的授信銀行之一。2023年為其批復(fù)了資產(chǎn)池融資額度和低風(fēng)險(xiǎn)可循環(huán)額度各5000萬(wàn)元，進(jìn)一步做深做透該客戶(hù)。而楊光向記者介紹，這筆銀行融資將應(yīng)用于光刻機(jī)等級(jí)的避震實(shí)驗(yàn)室的改造投入，以及小藍(lán)動(dòng)力導(dǎo)軌三條新的生產(chǎn)線(xiàn)的擴(kuò)建。

截至6月末，光大銀行普惠型科創(chuàng)貸款累計(jì)授信3300余戶(hù)，授信金額超530億元，貸款余額超180億元；國(guó)家級(jí)“專(zhuān)精特新”小巨人企業(yè)中，已授信近1200戶(hù)，授信余額超300億元。

專(zhuān)精特新企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)共建全新合作模式

在制度經(jīng)濟(jì)學(xué)里，有一個(gè)著名的科斯定理，認(rèn)為當(dāng)存在交易成本時(shí)，如果建立了將外部性?xún)?nèi)在化的良性機(jī)制，則可以達(dá)成效率最優(yōu)化。

廣州澤力宋力飛在記者面前構(gòu)想的外地投資方與“專(zhuān)精特新”企業(yè)合作的另一種新形式，則是科斯定理的一個(gè)實(shí)踐。宋力飛說(shuō)，“我們?cè)c某些地區(qū)的投資方接觸，這些機(jī)構(gòu)承擔(dān)著一部分鄉(xiāng)村振興的職能，但它們?cè)趯?duì)外投資時(shí)頗為謹(jǐn)慎。澤力目前僅能進(jìn)行研發(fā)和產(chǎn)品上的有限合作，但想將整套生產(chǎn)線(xiàn)引入當(dāng)?shù)貢r(shí)總會(huì)涉及到資金風(fēng)控的問(wèn)題?！彼瘟︼w因此暢想，“如果商業(yè)銀行作為一個(gè)專(zhuān)業(yè)而中立的第三方機(jī)構(gòu)去撮合投資方和民企，在技術(shù)方和資源方間擔(dān)任一個(gè)銜接的職能，甚至為未來(lái)成立合資公司做鋪墊，或許是一種合作共贏的全新模式。”

7月28日，深交所的上市大廳內(nèi)，光大銀行“走進(jìn)深交所”投融資路演活動(dòng)如火如荼，現(xiàn)場(chǎng)聚集了51家專(zhuān)精特新企業(yè)和80家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。綠日實(shí)業(yè)集團(tuán)的副總經(jīng)理何曉東也赴深圳參加了此次活動(dòng)。他表示，專(zhuān)精特新有很多賽道，例如環(huán)保和新能源，本次活動(dòng)每個(gè)行業(yè)只選一家代表，因此綠日對(duì)這次路演的機(jī)會(huì)也非常重視。我們也會(huì)抓住機(jī)會(huì)就商業(yè)模式和知識(shí)研發(fā)體系與同業(yè)進(jìn)行更多交流。

綠日集團(tuán)總裁毛淦民也提到，目前整個(gè)環(huán)保行業(yè)的融資方式都偏保守，綠日環(huán)境一直在依靠債務(wù)融資，如果要走出股權(quán)融資的這一步，或許要在經(jīng)濟(jì)環(huán)境的研判上有更大的把握。因此在邁入上市賽道之前，專(zhuān)精特新貸款對(duì)他們就如春風(fēng)送暖一般。畢竟民營(yíng)企業(yè)的擴(kuò)張需要有充足的“糧草”，才能繼續(xù)招兵買(mǎi)馬，發(fā)展壯大。

克洛諾斯董事長(zhǎng)楊光向南財(cái)記者介紹，“目前更想先把公司知名度和品牌價(jià)值打造起來(lái)，拿到更好的估值之后，再?gòu)淖约喝阱X(qián)轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板上市?！笨寺逯Z斯財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人也進(jìn)一步對(duì)金融服務(wù)提出了新訴求，“未來(lái)對(duì)外匯方面會(huì)有需求。因?yàn)榭寺逯Z斯目前做了歐盟CE認(rèn)證，后續(xù)開(kāi)拓海外市場(chǎng)后會(huì)有進(jìn)出口業(yè)務(wù)，希望后續(xù)能得到銀行在外匯方面的額度、利率、配套產(chǎn)品的支持?！?/p>

光大銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，光大將繼續(xù)依靠“商行+投行+私行”一體化公司金融服務(wù)體系，以及與兄弟單位共建的全牌照優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建信貸融資、股權(quán)投資、資本運(yùn)作、上市輔導(dǎo)、理財(cái)、保險(xiǎn)為核心的“大金融”服務(wù)模式。同時(shí)，致力于智能化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推出“專(zhuān)精特新企業(yè)貸”、“巨人貸”“線(xiàn)上+線(xiàn)下”全功能融資產(chǎn)品，切實(shí)滿(mǎn)足科創(chuàng)企業(yè)融資需求。

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