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中國人民銀行4月11日發(fā)布的2023年一季度金融統(tǒng)計和社會融資數(shù)據(jù)顯示，一季度人民幣貸款增加10.6萬億元，同比多增2.27萬億元。分部門看，住戶貸款增加1.71萬億元，其中，短期貸款增加7653億元，中長期貸款增加9442億元。

東方金誠首席宏觀分析師王青在接受中國經(jīng)濟時報采訪時分析認(rèn)為，3月居民信貸改善較為明顯。受益于居民消費繼續(xù)修復(fù)，金融機構(gòu)大力推動消費類金融產(chǎn)品創(chuàng)新，以及個體商戶經(jīng)營活動恢復(fù)，主要由消費貸和經(jīng)營貸構(gòu)成的居民短貸在3月同比多增2246億元。同時，3月居民中長期貸款同比多增2613億元，多增規(guī)模較上月擴大。這一方面源于去年同期基數(shù)偏低，另一方面與當(dāng)月商品房銷售邊際回暖有關(guān)。

“3月零售貸款在新增信貸中的占比顯著提升，去年以來對公貸款與零售貸款嚴(yán)重失衡的狀況得到優(yōu)化。”民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬在接受中國經(jīng)濟時報采訪時說，3月以來監(jiān)管部門展開對不法貸款中介的專項治理行動，規(guī)范貸款市場秩序，有助于按揭市場穩(wěn)定，帶動居民中長期貸款整體反彈力度較大。在宏觀經(jīng)濟景氣度提升、消費場景和需求恢復(fù)，以及零售貸款價格下行拉動下，消費類信用擴張強度繼續(xù)提升，經(jīng)營貸也成為居民端信用擴張的重要支撐。

植信投資研究院資深研究員馬泓在接受中國經(jīng)濟時報時稱，3月新增居民中長期信貸規(guī)模達到6348億元，為當(dāng)月歷史最高水平，較去年同期增加七成，主要得益于住房銷售出現(xiàn)明顯的好轉(zhuǎn)。住房銷售改善超預(yù)期表現(xiàn)得益于相對寬松的購房門檻，階段性取消首套房房貸利率下限激發(fā)了剛需釋放，其中可能有包括部分需求的提前釋放。預(yù)計下周公布的一季度個人按揭貸款增速在年內(nèi)有望首次實現(xiàn)正增長。

居民信貸回暖與已公布的國內(nèi)消費數(shù)據(jù)復(fù)蘇相吻合。今年1至2月，社會消費品零售總額累計增長3.5%，結(jié)束了2022年10月以來的負(fù)增長趨勢。植信投資首席經(jīng)濟學(xué)家兼研究院院長連平在接受中國經(jīng)濟時報采訪時稱，二季度，消費市場將繼續(xù)加速修復(fù)。隨著經(jīng)濟穩(wěn)中向好帶動就業(yè)市場逐步好轉(zhuǎn)，假日消費場景增多，服務(wù)消費持續(xù)恢復(fù)，餐飲消費加快推進，地產(chǎn)銷售繼續(xù)回暖以及汽車銷售改善帶動整體消費需求得到有力釋放疊加低基數(shù)，推動社零增速進一步加快。

央行近日公布的《2023年第一季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》，反映出儲蓄意愿下降，轉(zhuǎn)而消費意愿回升。該調(diào)查報告稱，傾向于“更多消費”的居民占23.2%，比上季增加0.5個百分點；傾向于“更多儲蓄”的居民占58.0%，比上季減少3.8個百分點。問及未來三個月準(zhǔn)備增加支出的項目時，選擇旅游與購房的比例分別為24.0%、17.5%。而在去年第四季度的該項調(diào)查中，選擇旅游與購房的比例分別為13.3%、16.0%。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，創(chuàng)新消費信貸支持，對消費復(fù)蘇及居民信貸需求回升起到積極作用。例如，湖北最新宣布設(shè)立湖北消費貸500億元，首期安排300億元，鼓勵省內(nèi)居民汽車購置、住房裝修、家電家具耐用品等線下信貸消費。對2023年4月1日至12月31日個人新增單筆消費貸達到1萬元的，湖北省級財政按照年化利率1.5%、期限兩年、最高累計3000元予以貼息。

在馬泓看來，由于去年因疫情等因素的沖擊，基數(shù)水平較低，當(dāng)前住房銷售改善具有一定延續(xù)性，同時“保交樓”專項借款的持續(xù)投放為居民購房提供了信心和保障，預(yù)計二季度全國商品房銷售情況仍有望呈現(xiàn)良好的修復(fù)態(tài)勢。商業(yè)銀行將繼續(xù)更好地滿足合理的住房融資需求，包括剛性和改善性需求。在相對較低的房貸利率水平配合下，二季度商業(yè)銀行按揭貸款及相關(guān)住房貸款投放大概率進一步增長。

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