永捷私募基金經(jīng)理趙常順看好后續(xù)投資機會

私募調(diào)倉動向曝光 增加成長股配置 積極調(diào)研“國產(chǎn)替代”主題

回顧今年二季度市場，A股市場震蕩調(diào)整。二季度以來，隨著宏觀政策加快落地顯效，特別是房地產(chǎn)領(lǐng)域支持舉措密集出臺，國民經(jīng)濟延續(xù)回升向好態(tài)勢，整體經(jīng)濟運行平穩(wěn)，基本面的改善預(yù)期成為影響中國資產(chǎn)表現(xiàn)的關(guān)鍵變量。永捷私募基金經(jīng)理趙常順也在基金二季報中看好A股投資機會。

永捷私募基金經(jīng)理趙常順在二季報中表示，展望三季度，進入半年報業(yè)績披露期與政策關(guān)鍵窗口期，市場將受到上市公司業(yè)績與改革力度預(yù)期的共振影響，可能更多呈現(xiàn)震蕩行情，建議尋找結(jié)構(gòu)性機會，大盤風(fēng)格或?qū)⒊掷m(xù)具有相對收益。中期來看，隨著中國經(jīng)濟迎來新一輪盈利周期、中美經(jīng)濟周期錯位進入下半場等利好因素下，A股市場的估值比較具有吸引力，性價比突出，配置機會大于風(fēng)險。

永捷私募基金經(jīng)理的觀點稱，下一階段，宏觀政策層面明確了把實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機結(jié)合起來，強化政策統(tǒng)籌，充分發(fā)揮貨幣信貸政策效能，切實增強經(jīng)濟活力、防范化解風(fēng)險、改善社會預(yù)期，鞏固和增強經(jīng)濟回升向好態(tài)勢，持續(xù)推動經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。當前A股市場估值仍處于歷史底部區(qū)域，與全球市場比較處于明顯偏低水平，縱向及橫向?qū)Ρ染邆漭^好的投資吸引力。

永捷私募基金經(jīng)理認為，二季度地緣政治沖突等風(fēng)險因素依然存在，全球通脹回落速度不及預(yù)期，美聯(lián)儲“按兵不動”，瑞典、加拿大及歐元區(qū)等央行先行降息，全球貨幣政策分歧逐漸顯現(xiàn)。國際組織和機構(gòu)紛紛上調(diào)中國經(jīng)濟增長預(yù)期，充分表明國際社會對中國經(jīng)濟增長前景的信心。國內(nèi)方面，宏觀政策持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟總體延續(xù)回升向好態(tài)勢，規(guī)模以上裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)增長較快，文旅等服務(wù)消費需求保持活躍，勞動力市場活躍度有所上升。

值得注意的是，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，7月15日至7月19日， 4只滬深300ETF周成交額均創(chuàng)下最近5個月新高，累計達908億元。其中，華泰柏瑞滬深300ETF以365.07億元的周成交額位居榜首，易方達滬深300ETF緊隨其后，周成交額達225.15億元，華夏滬深300ETF和嘉實滬深300ETF的周成交額分別為164.91億元和152.87億元。

隨著資金持續(xù)流入，寬基ETF的市場也隨之飛速增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，4只頭部滬深300ETF合計規(guī)模超6300億元，再創(chuàng)歷史新高。

永捷私募基金經(jīng)理趙常順表示，未來的A股市場會在相當長一段時間中以結(jié)構(gòu)性機會為主，在投資布局中將繼續(xù)以啞鈴型策略兩端發(fā)力，尋求投資中的平衡與增長。受益于水電價格體制的改革，疊加成本的大幅下降，行業(yè)將出現(xiàn)很多新的投資機會，且龍頭企業(yè)分紅率可能提升，可能成為未來配置的重點。

永捷私募趙常順進一步表示，隨著市場底部到來，需要增加成長股的配置，同時以進口替代、出海為主線尋找優(yōu)秀標的。等待估值調(diào)整到合理位置的時候，會逐漸將這些優(yōu)秀的權(quán)益資產(chǎn)納入到投資組合之中。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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