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招聯(lián)首席研究員董希淼認為，科技型企業(yè)具有高成長性，但可能存在投資周期長、投資風險高等問題，其特點與股權融資更為契合。因此，要支持和鼓勵“硬科技”企業(yè)、“三創(chuàng)四新”成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、專精特新中小企業(yè)在不同交易所、板塊上市融資，提高直接融資比重；大力發(fā)展債券市場，采取增信措施，支持更多科技型企業(yè)通過發(fā)行債券獲得中長期資金；創(chuàng)新投貸聯(lián)動等服務模式，鼓勵銀行與創(chuàng)投機構(gòu)合作，為科技型企業(yè)同時提供債權融資和股權融資，還可以引入融資擔保公司、保險公司等，豐富科技型企業(yè)融資增信措施。

用法治化、制度化的方式

規(guī)范私募投資基金活動

會議審議通過了《私募投資基金監(jiān)督管理條例（草案）》。 會議指出，制定專門行政法規(guī)，將私募投資基金業(yè)務活動納入法治化、規(guī)范化軌道進行監(jiān)管，有利于更好保護投資者合法權益，促進行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。要針對行業(yè)突出問題強化源頭管控，劃定監(jiān)管底線，嚴厲打擊以“私募基金”之名行非法集資之實等非法金融活動。

仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家兼研究部總監(jiān)龐溟表示，用法治化、制度化的方式規(guī)范私募投資基金活動，能夠更好保護投資者及相關各方的合法權益，更能提升私募投資基金的科技洞察能力、區(qū)域定位能力、產(chǎn)業(yè)研究能力、企業(yè)發(fā)掘能力、專業(yè)投資能力、資源整合能力和投后管理能力，進一步促進私募投資基金行業(yè)在健康、規(guī)范中獲得長期、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

會議指出，要加強監(jiān)督管理和發(fā)展政策的協(xié)同配合，對不同類別私募投資基金特別是創(chuàng)業(yè)投資基金實施差異化監(jiān)管，抓緊出臺促進創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策。

數(shù)據(jù)顯示，目前，私募股權創(chuàng)投基金在投本金9.05萬億元，其中投向中小企業(yè)、高新技術企業(yè)、種子期和起步期企業(yè)本金占比分別達29.9%、29.4%和30.1%。

龐溟認為，優(yōu)秀的私募創(chuàng)投基金，依靠其市場化的資本籌集和項目篩選機制以及風險共擔、利益共享機制，能夠?qū)Ｗ⒂谒镀髽I(yè)的基本面、核心競爭力和發(fā)展前景，整合行業(yè)經(jīng)驗、市場優(yōu)勢和金融資源，提升與完善公司內(nèi)部治理，從而成為發(fā)現(xiàn)潛在優(yōu)質(zhì)企業(yè)的“探礦者”、有成長潛力的企業(yè)的“起跑器”、驅(qū)動科技創(chuàng)新發(fā)展的“助推器”。

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