據(jù)媒體披露，金融監(jiān)管部門(mén)已發(fā)文調(diào)整協(xié)定存款和通知存款利率自律上限，其中國(guó)有銀行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加10個(gè)基點(diǎn)，其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加20個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，停辦不需要客戶(hù)操作、智能自動(dòng)滾存的通知存款，存量自動(dòng)到期；該自律上限調(diào)整將自5月15日起執(zhí)行。

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這個(gè)消息，可能又會(huì)引發(fā)坊間對(duì)銀行存款降息的一種誤讀，認(rèn)為銀行又要開(kāi)始新一輪降息了。實(shí)際上，對(duì)協(xié)定存款和通知存款利率上限的規(guī)定主要泛指銀行的對(duì)公存款而已，與廣大普通民眾個(gè)人的儲(chǔ)蓄存款無(wú)關(guān)，所以不會(huì)導(dǎo)致廣大民眾個(gè)人儲(chǔ)蓄存款利率的再次下降；如此一來(lái)，可消除民眾對(duì)銀行兩類(lèi)存款利率自律上限調(diào)整的恐懼和擔(dān)憂(yōu)心理。

廣大網(wǎng)民可能對(duì)協(xié)定存款和通知存款的概念以及內(nèi)涵還搞不太明白，這里簡(jiǎn)單地科普一下。所謂協(xié)定存款就是對(duì)公(企業(yè)及事業(yè)單位)存款的品種之一，協(xié)定存款內(nèi)的存款享受兩種利率計(jì)息，即基本額度(如10萬(wàn)元或50萬(wàn)元)內(nèi)的存款按活期利率計(jì)息，超過(guò)基本額度的部分按協(xié)定存款利率計(jì)息。所謂通知存款就是不固定期限，但存款人必須預(yù)先通知銀行方能提取的存款。通知期限一般為1日和7日兩種。基準(zhǔn)利率1天為0.80%，7天為1.35%。支取時(shí)通過(guò)手機(jī)銀行或網(wǎng)上銀行等渠道提前一天或七天通知銀行，即可按實(shí)際存期及支取日相應(yīng)幣種檔次利率計(jì)付利息。這樣解釋之后，相信廣大網(wǎng)民心中就能一目了然，也不會(huì)存在更多的疑惑了。

那么，還會(huì)有不少網(wǎng)民搞不清楚狀況，為何此時(shí)金融監(jiān)管部門(mén)要發(fā)文調(diào)整協(xié)定存款和通知存款利率自律上限？具體來(lái)說(shuō)，這是金融監(jiān)管部門(mén)順勢(shì)而為所采取的一種必然措施。眾所周知，自去年9月以來(lái)，隨著國(guó)有大行降低存款利率，緊跟著大型股份銀行降低存款利率，然后是大量中小銀行降低存款利率，再到眼下所有銀行集體下調(diào)存款利率；通過(guò)這幾波存款利率的下調(diào)，除了極少數(shù)中小銀行以外，絕大部分銀行機(jī)構(gòu)已將廣大居民定期儲(chǔ)蓄存款利率普遍降至了3%以下的水平。

銀行機(jī)構(gòu)這種集體普降居民儲(chǔ)蓄存款利率的做法，雖然對(duì)銀行降低負(fù)債端融資成本，提高盈利能力以及防風(fēng)險(xiǎn)能力，降低實(shí)體企業(yè)融資成本等方面都發(fā)揮了重要作用，但要看到如果僅僅進(jìn)行居民儲(chǔ)蓄存款利率下調(diào)的操作，勢(shì)必會(huì)拉大對(duì)公存款與居民儲(chǔ)蓄存款之間的利率差距，人為損害企業(yè)存款與居民儲(chǔ)蓄存款之間收益的公平性，這對(duì)促進(jìn)居民收入增長(zhǎng)、拉動(dòng)內(nèi)需將帶來(lái)不利影響。所以，在居民儲(chǔ)蓄存款利率普遍下降的情況下，對(duì)上述兩類(lèi)存款利率確定一個(gè)自律的上限，不僅非常必要，也是商業(yè)銀行的迫切愿望。

而金融監(jiān)管部門(mén)發(fā)文調(diào)整協(xié)定存款和通知存款利率自律上限之舉，其目的和意義到底在哪？到底又會(huì)產(chǎn)生哪些積極的影響？經(jīng)過(guò)分析，應(yīng)主要體現(xiàn)在三方面：

首先，表達(dá)出幫助商業(yè)銀行渡過(guò)眼下經(jīng)營(yíng)困難局面的意愿。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，由于我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)上述兩類(lèi)存款的總量約為20萬(wàn)元至30萬(wàn)億元規(guī)模，占總存款比例約10%左右。顯然，從數(shù)量上看，即使將兩類(lèi)存款利率的上限都做出10個(gè)基點(diǎn)和20個(gè)基點(diǎn)的限制，大型銀行與中小銀行兩類(lèi)存款利率大約分別為1.25%和1.35%，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)整體負(fù)債成本下降影響不是很大。那么，金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)兩類(lèi)存款利率自律上限的規(guī)定，主要表達(dá)出一種金融政策的善意，即呵護(hù)銀行資金成本的信號(hào)意義大于實(shí)際意義。

更重要的是，2019年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)在改善銀行負(fù)債成本方面作出了一系列努力，政策在改善銀行體系負(fù)債成本方面發(fā)揮了一定作用，但并未對(duì)協(xié)定存款、通知存款等類(lèi)活期創(chuàng)新存款形成有效約束，對(duì)公活期存款利率仍然居高不下。金融監(jiān)管部門(mén)通過(guò)這一政策的操作將兩類(lèi)存款利率水平降下來(lái)，與當(dāng)下商業(yè)銀行降低存款利率的行為形成合力，共同推動(dòng)商業(yè)銀行融資成本的下降。

其次，表達(dá)出進(jìn)一步凈化存款利率秩序的強(qiáng)烈監(jiān)管決心。

多年來(lái)，盡管金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)上述兩類(lèi)存款利率進(jìn)行了約定，也進(jìn)行了不少監(jiān)管提示，但目前來(lái)看，這兩類(lèi)存款利率不僅明顯過(guò)高，而且不同銀行之間尺度標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，顯得有點(diǎn)混亂，在兩類(lèi)存款上因?yàn)槔什罹啻嬖诓灰?guī)范的競(jìng)爭(zhēng)行為，使得存款利率秩序沒(méi)有徹底規(guī)范。據(jù)披露，2022年，上市銀行活期存款付息率為1.02%，其中大型銀行為0.96%，股份制銀行為1.19%，分別較2017年上升30個(gè)基點(diǎn)和42個(gè)基點(diǎn)，明顯高于活期存款基準(zhǔn)利率，是當(dāng)前居民活期儲(chǔ)蓄存款利率0.25%的五至六倍。雖然商業(yè)銀行上述兩類(lèi)存款規(guī)模占比不大，但據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)測(cè)算，如果將全部企業(yè)活期存款利率降至2013年至2018年0.70%左右的平均水平，則上市銀行企業(yè)活期存款成本加權(quán)平均降幅在30個(gè)基點(diǎn)左右，將提振息差5.5個(gè)基點(diǎn)左右，影響上市銀行營(yíng)收增速2.3個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，也要看到，當(dāng)前由于各類(lèi)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模不一致、經(jīng)營(yíng)情形不一樣，在兩類(lèi)存款利率執(zhí)行上有點(diǎn)亂。據(jù)披露，目前四大行及招行等協(xié)定存款掛牌利率為0.9%,低于基準(zhǔn)利率。部分中小銀行協(xié)定存款利率為“基準(zhǔn)利率+35BP”=1.5%，可能個(gè)別銀行利率更高。

顯然，兩類(lèi)存款利率這種現(xiàn)狀不僅造成了存款利率的不公平性，也會(huì)加劇企業(yè)存款競(jìng)爭(zhēng)亂象，通過(guò)對(duì)兩類(lèi)存款利率規(guī)定自律上限，可有效規(guī)范協(xié)定存款定價(jià)秩序，減少存款定價(jià)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，合力壓降銀行負(fù)債成本。

再次，金融監(jiān)管部門(mén)有意消除企業(yè)存款與居民儲(chǔ)蓄存款之間利率差距，進(jìn)一步為銀行營(yíng)造有利的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

任何一項(xiàng)金融政策除了要發(fā)揮它本身的金融作用外，更要發(fā)揮出它的政治作用，約定兩類(lèi)存款利率自律上限，意在降低兩類(lèi)存款利率水平，既體現(xiàn)出降低銀行負(fù)債端成本的金融政策意圖，也意在縮小企業(yè)活期存款與居民儲(chǔ)蓄存款之間的利率差距，體現(xiàn)出銀行存款利率的社會(huì)公平性、科學(xué)性和合理性。據(jù)部分銀行官網(wǎng)以及手機(jī)銀行APP顯示，目前六大行1天、7天期通知存款掛牌利率均分別為0.45%、1.00%，協(xié)定存款利率為0.90%；且有大行手機(jī)APP顯示，1天期通知存款利率最高可至1.25%，7天期通知存款利率最高可至1.75%。另外，一股份行7天期智能通知存款利率最高可達(dá)2.00%。而目前居民活期儲(chǔ)蓄存款利率僅為0.25%，差距之大可見(jiàn)一斑，這種對(duì)公對(duì)私活期存款利率之間差距已到該徹底消除的時(shí)候了。

當(dāng)然，最大的政策意義還在于提高商業(yè)銀行盈利水平，使商業(yè)銀行有更大的意愿去降低實(shí)體企業(yè)融資成本，從而為我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供源源不斷的金融動(dòng)能。

同時(shí)，也要看到，目前僅僅靠商業(yè)銀行主動(dòng)降低居民儲(chǔ)蓄存款利率還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需要金融監(jiān)管部門(mén)客觀(guān)上對(duì)兩類(lèi)存款利率自律上限進(jìn)行合理約定，才可共同營(yíng)造降低商業(yè)銀行負(fù)債端成本的良好經(jīng)營(yíng)氛圍，一起促成商業(yè)銀行對(duì)公對(duì)私存款利率的全部下降，為商業(yè)銀行渡過(guò)眼下存款增長(zhǎng)較快而貸款增長(zhǎng)緩慢的困局創(chuàng)造有利條件。

總之，規(guī)定兩類(lèi)存款利率自律上限不僅是金融監(jiān)管部門(mén)的應(yīng)景之作，也是銀行業(yè)走出困局，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供強(qiáng)大金融動(dòng)能的現(xiàn)實(shí)需要。應(yīng)當(dāng)為這個(gè)存款利率新規(guī)出臺(tái)點(diǎn)贊！

作者/莫開(kāi)偉中國(guó)地方金融研究院研究員

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